ขรก.สะอื้น! กบข.ส่อขาดทุนหุ้นสหรัฐ

by **thongman** 17/8/2011, 21:00

สมาชิก กบข.ระทึก พิษสหรัฐ-ยุโรปฉุดผลตอบแทนลงทุนในต่างประเทศร่วง เปิดพอร์ตลงทุนบอนด์สหรัฐเกือบ 1 หมื่น ล. พอร์ตหุ้นขาดทุนหนักสุด ผู้บริหารปลอบใจให้มองระยะยาว กองทุนเอฟไอเอฟ ลงทุนสหรัฐกระอัก ผลตอบแทนติดลบระนาว กอง 1US-OPP ของค่าย "วรรณ" เจ๊งหนัก แนะลูกค้าโยกเงินหนีย้ายเข้ากองอื่น เชียร์ทั้งกองทอง-หุ้นอาเซียน ชี้สหรัฐจมนานถึงปีครึ่งนับจากนี้.....

นางโสภาวดี เลิศมนัสชัย เลขาธิการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผย "ประชาชาติธุรกิจ" ถึงผลกระทบจากวิกฤตในสหรัฐและยุโรปต่อพอร์ตลงทุนในต่างประเทศของ กบข.ว่า ที่ผ่านมา กบข.ได้จัดสรรเงินลงทุนส่วนหนึ่งในตราสารหนี้และพันธบัตรรัฐบาล (Fix Income) ในต่างประเทศ สัดส่วน 5% ของเงินลงทุนรวม 3.8 แสนล้านบาท คิดเป็นเม็ดเงินประมาณ 1.9 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะแยกเป็นส่วนที่ลงทุนในสหรัฐประมาณ 45% มูลค่าเกือบ 1 หมื่นล้านบาท ขณะที่ลงทุนในยุโรปจะมีเยอรมนีสัดส่วน 25% และอังกฤษ 5% ส่วนญี่ปุ่นลงทุนประมาณ 25%

"สัดส่วนการลงทุนในสหรัฐและประเทศในยุโรปค่อนข้างเยอะ แต่ กบข.ไม่เป็นห่วงเนื่องจากพันธบัตรเหล่านี้ยังอยู่ในระดับอินเวสต์เมนต์เกรด แต่เชื่อว่าผลตอบแทนโดยรวมของบอนด์ต่างประเทศที่ลงทุนไปจะยังบวกได้ใกล้ เคียงปีก่อน เพราะ กบข.ได้ใช้กลยุทธ์ลงทุนบอนด์ระยะสั้นขึ้น เพื่อปรับการลงทุนให้สอดคล้องกับตลาด"

นางสาวโสภาวดีกล่าวยอมรับว่า ส่วนการลงทุนหุ้นในต่างประเทศต้นปีลงทุนอยู่ประมาณ 85% ซึ่งเป็นการทยอยลงทุนในตลาดใหญ่อย่างสหรัฐ อังกฤษ เยอรมนี แต่ขณะนี้ได้ปรับลดพอร์ตเหลือ 70% โดยย้ายไปลงทุนในตลาดเกิดใหม่ (emerging market) จึงทำให้ในช่วงระยะสั้นพอร์ตลงทุนหุ้นในต่างประเทศยังไม่ได้กำไรจากส่วนต่าง ราคาหุ้นแน่นอน เพราะตลาดต่างประเทศยังคงปรับลดต่อเนื่อง

"ถ้ามองการ ลงทุนในระยะสั้นคงจะไม่กำไร แต่สำหรับ กบข.ถือลงทุนระยะยาวก็เลยอยากให้มองผลตอบแทนระยะยาวด้วย แต่ถ้ามองผลตอบแทนแบบปีต่อปีก็จะตกใจตื่นตระหนกได้" นางสาวโสภาวดีกล่าว

ผู้ สื่อข่าวประชาชาติธุรกิจรายงานว่า ปัจจุบันกองทุนต่างประเทศที่ออกไปลงทุนในสหรัฐมีจำนวน 9 กองทุน พบว่าในช่วงย้อนหลัง 1 เดือน กองทุนส่วนใหญ่ติดลบ จะเหลือเพียงกองทุน I-US10 ของ บลจ.เอ็มเอฟซี ที่ยังเป็นบวกอยู่ที่ 0.93% ขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ยของกลุ่มอยู่ที่ -4.71% แต่ถ้าดูย้อนหลัง 3 เดือน กองทุนติดลบกันถ้วนหน้า โดยผลตอบแทนเฉลี่ยอยู่ที่ -7.40%

นายมนรัฐ ผดุงสิทธิ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) วรรณ เปิดเผยว่า บริษัทมีกองทุนเปิดวรรณ ยูเอส รีคอฟเวอรี่ ออพพอร์ทูนิตี้ ฟันด์ (1US-OPP) ลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐ ซึ่งยังคงให้ผลตอบแทนลดลงต่อเนื่อง แต่ที่ผ่านมาได้แนะนำให้นักลงทุนย้ายเงินไปลงทุนในกองทุนอื่นแล้ว เนื่องจากเห็นว่าสหรัฐยังไม่น่าจะปรับตัวดีขึ้นภายในระยะ 1 ปีกว่านี้ แต่ก็ยังมีนักลงทุนบางส่วนที่ยังติดอยู่ในกองทุนดังกล่าวอยู่

"คิด ว่านับจากนี้อีก 1 ปีครึ่ง สหรัฐก็ยังคงไม่ไปไหน ซึ่งกลยุทธ์การลงทุนตอนนี้เห็นว่า กองทุนที่อ้างอิงกับราคาทองคำ กองทุนตลาดหุ้นในอาเซียน ก็ถือว่าน่าสนใจ เพราะแนวโน้มการเติบโตดี" นายมนรัฐกล่าว

ทั้งนี้ มูลค่าสินทรัพย์รวมของกองทุน 1US-OPP ณ วันที่ 3 ส.ค. อยู่ที่ 113 ล้านบาท ลดลงจากวันก่อตั้งที่อยู่ประมาณ 147 ล้านบาท

ด้าน นายสุทยุต เชื้อพานิช ผู้จัดการกองทุนอาวุโส ฝ่ายตราสารทุน ต่างประเทศ บลจ.เอ็มเอฟซีกล่าวว่า กองทุน I-US10 ยังสามารถให้ผลตอบแทนเป็นบวก เนื่องจากกองทุนนี้เข้าลงทุนในปี 2010 ซึ่งเป็นจังหวะที่ตลาดหุ้นสหรัฐยังมีทิศทางดีและปรับตัวขึ้น แต่มาเริ่มลดลงในปี 2011 ประมาณ 70% ซึ่งในช่วงนั้นเอ็มเอฟซีได้ปรับพอร์ตอย่างรวดเร็วตามความผันผวนของตลาด จึงทำให้ยังประคองตัวได้และไม่ขาดทุนมากนักเมื่อราคาปรับตัวลง

ที่มา - ประชาชาติธุรกิจ